Image

«Северсталь» спрогнозировала падение спроса на металл на 5,7%

Как на это повлияло сокращение строек и закупок от энергетиков

Рынок потребления металла в России по итогам года снизится на 5,7%, до 43,7 млн т, прогнозируют в «Северстали». Основные причины падения — высокая ключевая ставка Центробанка и падение спроса со стороны строительной отрасли

Потребление металла в России по итогам 2024 года упадет на 5,7%, до 43,7 млн т, говорится в сообщении «Северстали» (CHMF) для партнеров и клиентов в сообществе «Вместе». «Основной фактор ограничения спроса — высокий уровень ключевой ставки на протяжении длительного периода и, как следствие, ограничение финансирования. Также негативно повлиял перенос сроков реализации проектов, главным образом инфраструктурного и нежилого строительства», — говорится в сообщении.

В третьем квартале 2024 года потребление металла в России снизилось на 9,2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года: в натуральном выражении показатель за июль—сентябрь составил 10,8 млн т, годом ранее — 11,9 млн т. Показатель за январь—сентябрь упал с 35 млн до 32,5 млн т.

По данным компании, более 75% спроса на металлопродукцию в третьем квартале (8,3 млн т) приходилось на строительную отрасль, спрос со стороны которой снизился на 9,8%. В энергетике (1,2 млн т) сокращение достигло 15,3%. Падение незначительно смягчил рост спроса в машиностроительной отрасли (1,2 млн т) на 2,3%.

Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев ранее говорил, что производство компании по итогам года будет на уровне 11 млн т. «В этом году металлопотребление может снизиться на 5–7%, в 2025-м рассчитываем, что сохранится на том же уровне», — говорил он.

Металлопотребление в России в 2022 году составило 43,2 млн т, то есть на 1,1% ниже, чем прогнозируемый итог 2024 года. В 2023 году показатель вырос до 46,3 млн т (в течение года он не снижался ниже 11 млн т за квартал), в течение 2024-го потребление металла держалось на уровне 10,8–10,9 млн т за квартал.

Чего ожидают игроки строительного рынка
Президент ГК «Основа» Александр Ручьев подтверждает, что в 2024 году наблюдается снижение потребления металла и цемента — основной продукции в строительстве жилья. «Это объективная тенденция, и связана она с поступательным снижением строительства многоквартирного жилья», — говорит акционер компании.

Он считает, что в условиях снижения объемов строительства многоквартирного жилья и завершения нескольких крупных инфраструктурных проектов можно прогнозировать дальнейшее падение потребления металлов на внутреннем рынке как минимум ближайшие несколько лет. «Повышение ключевой ставки Центробанка и существенный рост процентных ставок по ипотеке влекут снижение реализации жилья, что, в свою очередь, приводит к снижению объемов строительства. Для наращивания темпов строительства необходимо обеспечить платежеспособный спрос и обеспечить выгодные инструменты покупки — прежде всего ипотеку, доля которой в разных сегментах в последние годы сохранялась на уровне 60–70%», — говорит Ручьев.

Евгения Молчанова, замдиректора департамента сметного ценообразования ГК «Гранель», указывает на то, что игроки строительного рынка актуализируют бюджеты девелоперских проектов и это сказывается на объемах строительства. По ее словам, спрос на арматуру по итогам года снизится.

Чего ждать инвесторам
В «Северстали» отметили, что компания продает на внутреннем рынке около 80% продукции, оставшиеся 20% будет вынуждена экспортировать в страны СНГ, Северной Африки и Азии из-за снижающегося спроса в России.

«Северсталь» чувствует себя достаточно уверенно, несмотря на снижение спроса на рынке. В третьем квартале 2024 года производство чугуна и стали было ожидаемо ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года, из-за проведения капитального ремонта на доменной печи № 5. Выплавка чугуна снизилась на 11%, а производство стали снизилось на 8% год к году. Несмотря на это, наши продажи металлопродукции выросли — на 3%, до 2,77 млн т, благодаря консолидации результатов «А Групп» (дистрибьюторскую группу компания купила в апреле 2024-го. — РБК). При этом доля продаж готовой продукции увеличилась на 6 п.п., до 97%, что привело к росту средних цен реализации», — добавляет представитель компании.

По ее словам, рост объемов продаж вместе с ростом средних цен позволили группе увеличить выручку по итогам квартала на 14% год к году, до 219,14 млрд руб., при рентабельности по EBITDA на уровне 30%. Несмотря на увеличение инвестиций в основные активы более чем в 2,2 раза год к году, до 32 млрд руб., бизнес «продолжил успешно генерировать существенный положительный свободный денежный поток», который составил 41,5 млрд руб. Чистый долг у компании отсутствует, а чистые денежные средства составляют 0,25 от EBITDA.

В группе выступают за отмену акциза на жидкую сталь или корректировку цены на сляб, при превышении которой будет взиматься акциз на сталь, с 30 тыс. до 60 тыс. руб. «Мера вводилась как временная на так называемые сверхдоходы по итогу 2021 года, а на данный момент таких доходов нет», — пояснили в «Северстали». Представитель компании добавила, что с 2025 года у металлургов значительно вырастет налоговая нагрузка на фоне охлаждения спроса на внутреннем рынке: «Увеличенный с 1 января 2025 года до 6,7% НДПИ на железную руду приведет к существенному росту затрат».

Аналитик «БКС Мир инвестиций» Ахмед Алиев ожидает снижение спроса на металл на 2–3% в 2025 году на фоне дальнейшего охлаждения активности в строительной сфере, компенсировать которое частично может рост потребления в машиностроении и энергетике. «Полагаем, что металлурги будут увеличивать экспорт, но на внешних рынках рентабельность ниже, чем на внутреннем. У нас пока осторожный взгляд на сектор стали. Относительно высокими дивидендами может порадовать НЛМК (NLMK) в следующие 12 месяцев, но риски в бумаге остаются высокими на фоне ограниченной коммуникации с инвестиционным сообществом», — считает он.

Аналитик компании «Цифра брокер» Кирилл Климентьев отмечает, что с начала года динамика акций металлургов хуже, чем у индекса Мосбиржи. «Широкий индекс корректировался на 12%, в то время как «Северсталь» потеряла 13%, а акции ММК (MAGN) и НЛМК — около 27% каждая. Это связано с падением темпов строительства, на которое приходится около 75% внутреннего потребления стали», — говорит эксперт.

Он считает, что динамика акций металлургов будет на уровне индекса Мосбиржи, так как компании оценены довольно дешево: EV/EBITDA — по 2–2,3 для ММК и НЛМК, около 3,3–3,5 для «Северстали». «В то же время у всех компаний отрицательный чистый долг, поэтому высокая ключевая ставка давит только на операционный бизнес с точки зрения ухудшения общей макроконъюнктуры и замедления экономики, не приводя к росту процентных расходов», — добавил Климентьев.

Аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов считает, что до конца года котировки сталеваров будут колебаться около текущих уровней, так как, несмотря на негативную динамику строительного сектора, отчетность за третий квартал показывает, что компании способны генерировать положительный денежный поток. Акции металлургов уже значительно скорректировались от пиков, достигнутых весной 2024 года, добавил эксперт.

Ситуация на рынке улучшится для сталеваров не ранее второго полугодия 2025 года, полагает Данилов: в первом полугодии 2025 года процентные ставки в России останутся на высоком уровне, значит, спрос на стальную продукцию со стороны строительного сектора не увеличится. «С другой стороны, благодаря снижению учетной ставки ФРС США и других ведущих центробанков может оживиться глобальный спрос на сталь, что повысит доходы российских металлургов от экспорта. Мы считаем, что сталевары в 2024–2025 годах продолжат выплачивать дивиденды, но их размер может оказаться примерно на 30% ниже уровня 2023 года», — отметил он.

Источник: (Ссылка)

Image

Сотни стартапов и тысячи идей: в Москве подвели итоги форма «ТехПред 2024»

Развитие стартап-движения в вузах, привлечение инвестиций в университетский техпред и успешные кейсы студентов-предпринимателей стали центральными темами III Всероссийского форума технологического...

Image

Приглашаем на выставку «ИНТЕРТКАНЬ-2025.ВЕСНА» в «Тимирязев Центр»

12–14 марта 2025 года в Москве, в выставочном комплексе «Тимирязев Центр» (г. Москва, Верхняя аллея, д. 8, ст. м. «Петровско-Разумовская»), состоится 17-я Международная выставка тканей и текстильных материалов...

Image

Издательско-коммуникационная группа «БИЗНЕС-ДИАЛОГ МЕДИА представляет авторский медиа-коммуникационный проект «ПРАВОЕ ДЕЛО со Светланой Ерховой»

Проект посвящен вопросам взаимодействия бизнеса и власти, защите прав и свобод граждан, освещает социально значимые вопросы...

Image

ТПП РФ проведет исследование о коррупции в формате интервью с бизнесменами

Торгово-промышленная палата (ТПП) РФ в ноябре проведет ежегодное исследование "Бизнес-барометр коррупции" в новом формате. Об этом сообщил глава палаты Сергей...

Image

Итоги нулевого дня форума «РОСТКИ»

Сегодня прошел нулевой день II Международного форума «Ростки: Россия и Китай – взаимовыгодное сотрудничество».

Image

Определены победители Программы наставничества для предпринимателей

Программа наставничеПрограмма наставничества для предпринимателей Московской области завершила свою работу. ства для предпринимателей Московской области завершила свою работу....

Image

Новый предпринимательский виток с Программой наставничества

Сергей Попов давно обосновался в Кубинке Одинцовского городского округа.

Image

Форум “ТехПред 2024”: крупный бизнес готов работать с университетскими стартапами

Чем технологические вузовские стартапы могут быть интересны промышленности и корпорациям обсудили участники III Всероссийского форума технологического предпринимательства...

Image

Ставка на качество: объявлены лауреаты юбилейной XV Премии «Выбор потребителей»

7 ноября в отеле Mantera Resort & Congress были подведены итоги XV юбилейной Премии «Выбор потребителей». Присуждение награды – прямое подтверждение приложенных усилий, способствующих развитию бизнеса и...

Image

Состоялся первый Российский ежегодный форум «КУЛЬТУРА ТРАДИЦИИ НАСЛЕДИЕ»

8 ноября 2024 года в Москве с большим успехом прошел первый Российский Ежегодный Форум «КУЛЬТУРА ТРАДИЦИИ НАСЛЕДИЕ». Форум посетили свыше 400...

Image

Выставка Russia China Expo станет центральной на II Международном форуме в Казани

14-15 ноября в Казани, на территории МВЦ «Казань Экспо», пройдет второй Международный форум «Ростки: Россия и Китай – взаимовыгодное сотрудничество», в рамках которого состоятся две выставки,...

Image

Вместе в будущее: на форуме «ТехПред 2024» пройдет выставка продуктов университетских стартапов

Свои продукты и проекты представят молодые предприниматели из разных регионов России, получившие поддержку в рамках федпроекта «Платформа университетского технологического...

Image

«Территория российской моды» и легендарные модельеры на выставке «РусАртСтиль»

С 21 по 24 ноября с.г. в историческом центре Москвы ¬– в выставочном пространстве Даниловский Event Hall (Дубининская,71, м. «Тульская») – пройдёт VIII Выставка-ярмарка народных мастеров, художников и...

Image

Технологический саммит TNF: подводим итоги года в ТЭК

Представители крупнейших нефтегазовых компаний, производители оборудования и разработчики решений для ТЭК подведут итоги работы отрасли на II Технологическом саммите TNF в Тюмени 3-4 декабря 2024 года....

Image

Транспорт - движущая сила глобальной экономической интеграции

Почётный представитель ТПП РФ в Азербайджане, председатель подкомитета ТПП РФ по корпоративным медиа Мария Суворовская выступила на XXI заседании Международного совета делового сотрудничества торгово-промышленных палат стран...

Image

II Российско-китайский форум: обмен знаниями, опытом, контактами и культурой

Второй год подряд Международный форум «Россия и Китай – взаимовыгодное сотрудничество: РОСТКИ» соберет в г. Казани представителей бизнес-кругов России и Китая для обсуждения вопросов двустороннего...

Image

Предприниматели Подмосковья – участники программы наставничества

В середине октября в Московской области стартовал трехнедельный курс обучения для индивидуальных предпринимателей и владельцев ООО. В партнерстве с опытными наставниками слушатели прорабатывают свои бизнес-проекты, идеи,...

Актуальные комментарии